Suppan Márton, a Peak alapító vezérigazgatója a Jazzy Rádió FM90.9 Business Class műsorában az Nvidia körüli eseményeket és azok piaci hatásait elemezte. Jensen Huang lemondása után a chipgyártó árfolyama jelentősen esett, miközben a mesterséges intelligencia szektor körüli koncentráció és a körkörös finanszírozás kérdései kerültek előtérbe.
„Egy cég alapító vezérigazgatójának magánéleti ügye ezer milliárd dollárokban mérhető vagyonvesztést okozott a tőzsdén.”
Az alábbi cikk AI összefoglaló a műsorban elhangzott beszélgetés alapján. Kövesd velünk a legújabb AI trendeket! De… Pontos információkért hallgasd a rádiót, vagy hallgasd/nézd újra a hang és videó anyagainkat!
Suppan Márton, a Peak alapító vezérigazgatója az Nvidia 1993-as alapításától a jelenlegi AI-dominanciáig vezetett végig a cég történetén.
Az Nvidia különleges chipeket gyárt, amelyek a videójáték-piacról indultak, majd a nagy nyelvi modellek tanításához szükséges számítási kapacitás miatt váltak nélkülözhetetlenné. Az elmúlt években a cég negyedéves jelentései gyakorlatilag mozgatták a technológiai piacot és a tőzsdét. Jó számok esetén emelkedtek az árfolyamok, rosszabbaknál estek. A piaci kapitalizáció még most is négyezer milliárd dollár felett jár, bár a csúcshoz képest közel ötven százalékot esett. Jensen Huang rockstar-szerű imázsa, fekete bőrkabátban járva a világot, hosszú ideig erősítette a vállalat történetét.
A lemondás kikényszerített volt, miután magánéleti botrányok kerültek nyilvánosságra.
Huang két nővel is megcsalta feleségét, és az egyik kapcsolatban kémkedés vádja merült fel, amit Kína visszautasított. Korábban a családi imázs fontos része volt a megjelenéseinek, hasonlóan a Gates-házaspárhoz. A tökéletes férj és alapító képe összeomlott, és ez ezer milliárd dolláros nagyságrendű vagyonvesztést okozott nemcsak az Nvidiánál, hanem az egész amerikai piacon. A koncentráció olyan mértékű, hogy egyetlen ember személyes ügye az AI-szektor egészét befolyásolta. A Peak alapítója szerint ez a botrány inkább ürügy volt a túlárazott piac korrekciójára.
Az AI-piacon körkörös finanszírozás alakult ki, amely a 2008-as válság előtti struktúrákra emlékeztet.
Az Nvidia befektet infrastrukturális szolgáltatókba vagy modellfejlesztőkbe, majd azok ugyanazt a pénzt költik el nála chipekre. Ez a pénztologatás felfelé tolta az árfolyamokat. A túlárazottság jele, hogy egy magánéleti ügy ennyire megrengette a piacot. Suppan Márton szerint a botrány nagyjából beárazódott, és az AI tovább hajtja majd a részvényeket, de a korrekció elkerülhetetlen volt. Az Nvidia B2B-jellegű üzlete miatt a vásárlók továbbra is igénylik a termékeket, függetlenül a vezérigazgató személyétől.
Huang távozása nem rombolja le a cég eredményességét, mert a szabályozás és a méret csökkenti az egyetlen személytől való függést.
A nyilvános részvénytársaságoknál az ikonikus vezetők cseréje gyakran segíti a skálázódást. Az Apple-nél a Jobs utáni időszak is mutatta, hogy egy vizionárius hosszabb távon gátja lehet a növekedésnek. Az Nvidiánál a chiptervezés és -gyártás nem egy ember munkája, és a piac kereslete erős marad. Elon Musk felajánlotta Huangnak a lehetőséget a Tesla vagy a SpaceX körében, ami potenciálisan új konkurenciát teremthetne. Két hasonló karakter együttműködése lökést adhatna a túlárazott szektornak.
Az Anthropic tőzsdére készülése és a százoldalas kockázati jelentése is a hype jele.
A mesterséges intelligencia minden területet behálóz, de a vállalati szektor évekkel lemarad a technológia adaptálásában. Ha minden cég a jelenlegi modelleket maximálisan implementálná, a munkavállalók kilencven százalékát ki lehetne váltani, ami a világ végét jelentené. Az adaptációs késés az emberiség szerencséje. Suppan Márton szerint technológiailag húsz évre elegendő a mostani szint, a további fejlesztés felesleges a használat üteméhez képest. A Peak vezérigazgatója nem ad befektetési tanácsot, de a túlárazottságot és a jövőbeli problémákat hangsúlyozza.
Miért okozott ekkora piaci esést Jensen Huang lemondása?
A piac erősen az Nvidiára és egyetlen személyre koncentrált, így a magánéleti botrány ezer milliárdos veszteséget indított el az egész amerikai tőzsdén.
Hogyan működik a körkörös finanszírozás az AI-szektorban?
Az Nvidia befektet más cégekbe, amelyek aztán ugyanazt a pénzt költik el nála chipekre, felfelé tologatva az árfolyamokat.
Miért maradhat erős az Nvidia Huang nélkül?
A cég B2B-üzlete és a szabályozott nyilvános részvénytársasági forma csökkenti az egyetlen vezetőtől való függést, a kereslet pedig továbbra is nagy.
Németh Ferenc, a Magyar Külügyi Intézet vezető kutatója a Jazzy Rádió FM90.9 Business Class műsorában az október 25-i előrehozott parlamenti választások utáni politikai földrengést elemezte. Az Egyetemista Lista győzelme véget vetett Aleksandar Vučić több mint egy évtizedes uralmának. A változások gyökerei a 2024. november 1-jei újvidéki vasútállomási tragédiához nyúlnak vissza, ahol 16 ember halt meg. "Az újvidéki vasútállomási tragédia kirobbantotta az elégedetlenségi hullámot, amely az egyetemista mozgalom megalakulásához vezetett." https://lmzem.hu/playaudio.mp3?path=2%2Fpublic%2Fpodcast%2F1ed8b41b-3d20-6d10-b4d2-d1aee33598f9%2Fepisode%2F1f1df35f-6286-6bf4-8709-d76642cb38de%2Fdownload […]
